요약생성
바쁠 때는 리얼라이즈가 내용을 요약해 드려요.
중국이 반도체 산업 육성과 다른 국가에 대한 의존도 감소, 특히 웨이퍼 제조 및 사용에 있어서의 의존도 감소를 위해 국가 지원 투자 펀드를 조성했습니다. 이는 '반도체 주권'이라고 불리는 것을 우선시하는 것입니다.
중국의 국가 통합 회로 산업 투자 기금, 즉 '빅 펀드'는 이전에 두 번의 투자를 진행했습니다. 빅 펀드 1은 2014년부터 2019년까지, 빅 펀드 2는 2019년부터 2024년까지 진행되었습니다. 빅 펀드 2는 빅 펀드 1보다 규모가 훨씬 컸지만, 빅 펀드 3는 3,440억 위안, 즉 약 475억 달러로 두 펀드보다 규모가 더 크다고 공개된 자료에서 밝혀졌습니다.
예상을 뛰어넘는 규모이며, 화웨이가 최근 중국 공급업체에 대한 의존도를 높인 것을 고려할 때, 빅 펀드 3의 규모는 중국이 반도체 생산에서 자립을 달성하려는 목표를 확실히 보여줍니다. 또한 중국과 서구 사이의 칩 전쟁이 양방향으로 진행되고 있음을 상기시켜줍니다.
미국과 유럽은 오랜 기술 경쟁자인 중국에 대한 의존도를 줄이려는 유일한 국가가 아닙니다. 중국 역시 자체 공급에 대한 우려가 있으며, 미국과 그 파트너의 수출만이 위험에 처해 있는 것은 아닙니다.
칩 제조에 있어서, 대만은 가장 큰 우려 대상입니다. 중국이 대만의 생산 능력을 장악하게 되면 미국과 동맹국들은 엄청난 불리한 입장에 처하게 될; 현재 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)는 세계에서 가장 첨단 칩의 약 90%를 생산하고 있습니다.
반면, 블룸버그는 소식통을 통해 네덜란드의 ASML과 TSMC가 중국이 대만을 침공할 경우 칩 제조 장비를 비활성화할 수 있는 방법을 가지고 있다고 보도했습니다.
중국의 경우, 미국 상무부 장관 지나 레이몬도는 최근 중국이 자동차와 가전제품에 사용되는 레거시 칩의 약 60%를 생산하고 있다고 밝혔습니다.
칩 전쟁은 레거시 칩과 첨단 칩 모두에 걸쳐 진행되고 있으며, 결과는 균등하지 않습니다.
중국 정부의 공식 입장은 미국의 정책이 역효과를 내고 있다는 것입니다. 미국의 주요 칩 제조업체의 수출이 감소하고 있으며, 다른 사람들도 이러한 견해를 공유하고 있습니다.
어쨌든 이러한 상황은 엔비디아와 같은 회사가 “중국 시장을 유지하면서 미국의 긴장 관계를 헤쳐나가는” 어려운 상황에 처하게 합니다. IG의 시장 분석가인 헤베 첸은 최근 로이터에 이렇게 말했습니다. 엔비디아는 미국의 제재로 인해 가장 첨단 반도체를 수출할 수 없게 되자 중국 시장에 맞춰 3개의 칩을 개발했지만, 경쟁으로 인해 원했던 것보다 낮은 가격에 판매해야 했습니다.
하지만 서구 칩 제조업체들의 상업적 어려움은 중국이 경쟁사만큼 빠르게 더 첨단 칩을 개발하고 접근하는 것을 막을 수 있다면 그만한 가치가 있다고 주장할 수도 있습니다.
중국의 AI 업체가 엔비디아의 첨단 칩에 대한 접근 권한을 잃거나, 중국의 대표적인 기업인 SMIC가 자체 칩 생산에 어려움을 겪게 되면, 중국은 큰 타격을 입을 수 있음을 보여주는 징후가 있습니다.
빅 펀드 3 자체가 중국이 어려움을 느끼고 있음을 보여줍니다. 보도에 따르면, 이 펀드는 이전 펀드와 마찬가지로 대규모 웨이퍼 제조에 투자될 예정이지만, HBM(High Bandwidth Memory) 칩 제조에도 투자될 예정입니다. HBM 칩은 AI, 5G, IoT 등에 사용됩니다.
하지만 가장 중요한 것은 그 규모입니다.
6개의 주요 국유 은행의 지원을 받는 빅 펀드 3는 현재 미국 정부가 CHIPS Act의 일환으로 칩 제조에 투입할 390억 달러 직접 지원금보다 규모가 더 큽니다. 하지만 연방 정부의 전체 자금 규모는 2,800억 달러에 달합니다.
430억 유로 규모의 EU Chips Act는 두 펀드에 비해 규모가 작으며, 한국의 190억 달러 지원 패키지도 마찬가지입니다. 시장은 이러한 사실을 주목했을 것입니다.
빅 펀드 3의 소식은 이 새로운 자본을 통해 이익을 얻을 수 있는 중국 반도체 회사들의 주가 상승으로 이어졌습니다. 하지만 블룸버그는 베이징의 과거 투자가 항상 성공적이었던 것은 아니라고 지적했습니다.
특히 “중국 지도부는 미국의 회로를 대체할 수 있는 반도체를 개발하는 데 수년간 실패하면서 좌절했습니다. 또한 빅 펀드의 전임 책임자는 해임되고 부패 혐의로 조사를 받았습니다.”라고 블룸버그는 지적했습니다.
부패 문제가 없더라도 반도체 제조에 큰 변화를 주는 것은 시간이 오래 걸리는 일입니다. 유럽과 미국에서도 시간이 걸리지만, 흥미로운 새로운 개발이 진행되고 있습니다.
예를 들어, 프랑스의 딥 테크 스타트업 Diamfab는 특히 자동차 산업에서 녹색 전환을 지원할 수 있는 다이아몬드 반도체를 개발하고 있습니다. 아직 몇 년이 걸리지만, 중국의 레거시 플레이어들이 무엇을 할지와 마찬가지로 주목할 만한 서구의 혁신입니다.
리타 리아오의 추가 취재.